Fundos Multimercados: saiba diversificar seus investimentos

Investimentos de renda variável podem oferecer bons retornos, mas requerem confiança e estudo. Afinal, este mercado é volátil, oferecendo riscos aos investidores. Dessa forma, os fundos multimercados são boas opções para quem quer diversificar os investimentos e os riscos atrelados a eles.

Contudo, muitas pessoas, por não conhecerem direito o assunto, acabam se afastando e optam por outros estilos de investimentos. Os fundos multimercados, a partir de muita pesquisa e experiência, permitem um bom retorno ao investidor.

Para isso, então, é preciso conhecer bastante esse mercado, fazendo com que fiquem alinhadas com os objetivos.

Dessa maneira, para esclarecer todas as dúvidas e garantir que o investidor esteja 100% alinhado com o assunto, separamos tudo sobre os fundos multimercados. Assim, neste artigo, você conhecerá mais sobre o que é o multimercado, o porquê você deve investir e muito mais. Acompanhe!

Investimentos

Antes de falar sobre o multimercado, é preciso definir os conceitos de fundos de ações e de renda fixa.

O que são fundos de ações?

Fundos de ações são uma das maneiras mais simples de investimento. Basicamente, o foco é o mercado de ações. Para investir no fundo, o investidor deve comprar uma cota.

Dessa forma, um gestor profissional faz o gerenciamento do fundo. Ou seja, é ele quem faz as aplicações diretamente. Sobretudo, todo o papel de operação está alocada com o gestor.

O que é renda fixa?

Enquanto isso, a renda fixa é uma modalidade que fornece mais estabilidade e segurança aos investimentos. É uma boa indicação para quem, por exemplo, não conta com uma reserva de emergência, pois o seu resultado é uma rentabilidade previsível.

Geralmente, tem sua rentabilidade atrelada ao CDI (Certificado de Depósito Interbancário), a inflação (a partir do IPCA), bem como, a Selic (taxa básica de juros da economia brasileira).

O que são fundos multimercados?

Entender o que são os fundos multimercados é o primeiro passo para quem quer investir neste tipo de ativo, pois é uma modalidade bem diferente dos fundos de ações e de renda fixa. Afinal, o multimercado conta com uma política de investimento com vários fatores de risco.

Basicamente, o multimercado consegue aplicar nos mais diferentes mercados. Assim, por exemplo, o seu patrimônio pode ter aplicações em renda fixa, câmbio, ações, dentre outros.

Essa modalidade também pode ser operada em derivativos, a depender da estratégia do investidor ou do gestor, sendo mais uma das possibilidades do fundo multimercados.

Assim também, essa modalidade usa derivativos para alavancagem — ou seja, uma técnica semelhante ao endividamento, mas focado em aumentar a rentabilidade — ou até mesmo para a proteção da carteira.

Dessa forma, em resumo, esse investimento, que é bastante versátil e com regras flexíveis, consegue dar uma liberdade maior de gestão, além de trazer um rendimento maior em relação às aplicações mais “conservadoras”. Ou seja, o investidor vai ter mais liberdade na gestão de seus investimentos.

Dessa maneira, sabendo as melhores especificações para alocação de portfólio, o investidor precisa escolher uma estratégia que esteja alinhada com os seus objetivos. Ou seja, é preciso que se tenha muita atenção com toda a documentação de cada fundo de investimento.

Como eles funcionam?

Assim como qualquer outro tipo de fundo de investimento, os fundos multimercados funcionam como uma carteira recomendada. Contudo, você, como investidor, não vai conseguir excluir ou adicionar ativos. Quem será o responsável por isso (ou seja, venda, compra e permanência) é um gestor.

Dessa forma, as decisões acabam sendo realizadas por meio de políticas pré-estabelecidas, que podem ser revisadas através da documentação do fundo. Assim, você conseguirá definir se estão alinhadas com as suas estratégias e objetivos.

Um dos pontos positivos deste fundo é seu aporte inicial acessível, além de não precisar um monitoramento de desempenho constante e individualmente. Ou seja, o fundo disponibiliza relatórios de desempenho, onde, posteriormente, analisa a performance do fundo.

Quais os riscos de um fundo multimercado?

Antes de tudo é preciso saber e estar consciente de que qualquer investimento tem um risco atrelado, geralmente proporcional à expectativa de retorno. A renda fixa, por exemplo, apresenta baixos riscos, ideal para investidores mais conservadores, mas com expectativa de retorno mais baixo. Por outro lado, investimentos de renda variável apresentam expectativa de retorno mais alta, mas o risco atrelado é bem mais alto, por se tratar de um mercado mais volátil.

Apesar de ter muitos benefícios, como a diversificação e versatilidade de estratégias, os fundos multimercados também contam com riscos. Afinal, como ele tem uma liberdade de buscar um rendimento maior, também faz com que o investidor tenha alguns perigos pela frente.

Por exemplo, na alavancagem (quando se tenta aumentar, por meio de ferramentas e outras oportunidades, os resultados), uma quantia maior do que o valor que está sendo investido é administrado. Dessa maneira, são duas opções:

Se tudo der certo, o investidor terá um ótimo retorno;
Se tudo der errado, o prejuízo será muito grande.

Assim, apesar de você poder ter um ótimo retorno financeiro, você corre os seguintes riscos:

De Crédito: sabemos que todos os investimentos contam com um fator de risco. Basicamente, o Risco de Crédito não tem relação apenas com o investimento em fundos multimercados, mas em relação ao fundo falir por conta de problemas ligados com uma má administração.
De Liquidez: por exemplo, você optou por um fundo que tenha pouca liquidez, um de seus maiores riscos é o de não conseguir resgatar o dinheiro, já que a baixa liquidez influencia na facilidade de resgate.
De Mercado: um dos mais difíceis de se estimar, conta com uma série de variáveis. Além disso, tem uma relação muito forte com as oscilações do mercado. Ou seja, se trata de algo completamente inconstante.

Por que investir em multimercado?

Os riscos existem, até porque nenhum investimento é perfeito, certo? Contudo, são inúmeros os pontos positivos para se investir em fundos multimercados. O primeiro passo para saber se você deve investir (ou não) é conhecer o seu estilo de investimentos — entendendo se ela condiz com você.

Assim, um dos maiores diferenciais dessa modalidade é possibilidade de ter uma carteira com ativos de diferentes classes em apenas um investimento. Além disso, você também pode contar com a ajuda e gestão de um profissional especializado.

Esse fundo também tem uma maior flexibilidade, o que permite várias estratégias. Ou seja, por exemplo, o gestor pode alterar a aplicação se ela não estiver operando da maneira que se esperava.

Assim também, o profissional especializado pode adicionar novos ativos que estejam com uma performance positiva. Dessa maneira, faz com que os ganhos sejam ampliados.

Além disso, você também tem grandes chances de poder usar a alavancagem em suas operações. Dessa maneira, o seu gestor conseguirá operar com recursos mais altos em relação ao capital aplicado. Com isso, existe uma maior chance de aumentar a rentabilidade da sua carteira.

Conforme falado inicialmnte, apesar de os riscos serem mais altos nesta modalidade, a expectativa de ganho atrelada ao fundo multimercado tende a ser maior. Porém, vale ressaltar que as estratégias, gestão e momento de mercado influenciam o risco e os ganhos.

Quanto rende um fundo multimercado?

Basicamente, grande parte dos fundos multimercados acabam sendo tributados como fundos de renda fixa. Dessa maneira, podem incidir com dois tipos de impostos: são eles o Imposto de Renda e o IOF (Imposto sobre Operações Financeiras).

IOF

Este tipo de tributação acontece apenas se o resgate acontecer em menos de 30 dias a partir da aplicação. A sua alíquota sobre o rendimento, sempre segundo o prazo. Dessa maneira, vai de 0% a 96%.

Imposto de Renda

Diferente do IOF, o Imposto de Renda segue uma tabela de alíquotas, que funciona de maneira regressiva. Basicamente, funciona assim: quanto mais tempo o dinheiro ficar sendo aplicado, menos você terá de pagar para o governo.

Alíquota

Para a tributação, as carteiras de cada multimercado são consideradas. Ou seja, se forem investimentos com uma média menor de 365 será considerada de curto prazo. Enquanto isso, se os papéis tiverem um vencimento acima de 365 dias, em média, são considerados de longo prazo.

Tributação e alíquota

Fundos de curto prazo

Até 180 dias de aplicação: 22,5%
Acima de 180 dias de aplicação: 20%

Fundos de longo prazo

De 180 a 360 dias de aplicação: 20%
De 361 a 720 dias de aplicação: 17,5%
Acima de 720 dias de aplicação: 15%

Como escolher um fundo de investimento multimercado?

Apesar de já saber o porquê você deve investir em fundos multimercados, é preciso também saber como escolher a melhor alternativa para realizar o investimento. Por isso, alguns passos podem acabar facilitando o processo de escolha do fundo ideal!

Fundo

O principal cuidado ao escolher o seu fundo de investimento é conhecer a estratégia que será usada. Como existem diversas opções, o mais indicado é saber mais sobre os produtos financeiros e como é a distribuição.

Gestão

Logo depois, também é importante conhecer a gestão. Afinal, é a partir do gestor que você terá os resultados. Para isso, avalie qual é a gestora responsável. Analise toda a experiência e, inclusive, como é a sua consolidação no mercado. Se possível, analise as operações da gestora, resultados e plataformas utilizadas.

Características

Busque mais informações sobre as características do fundo, como possíveis riscos, mercados em que atua, possíveis estratégias, quais gestoras atendem nessa área, entre outros. Dessa forma, você terá uma ideia mais fixa sobre os seus retornos — e qual o prazo para o retorno. Uma boa dica é ficar de olho no valor patrimonial. Afinal, quanto mais alto for, em mais alternativas é possível investir, aproveitando os juros compostos.

Histórico de performance

Apesar de sabermos que esse indicador não vai conseguir garantir o sucesso do investimento, ele pode indicar quando o fundo performou bem. Por exemplo, se os números não forem bons, isso pode significar que esse fundo tomou estratégias ruins e podem não melhorar com o passar do tempo.

Resultados

Uma dica muito importante para os investidores que querem se aventurar pelos fundos multimercados é saber qual a relação risco/retorno, para avaliar se realmente combina com as expectativas, sendo uma opção mais atraente e com menores chances de risco.

Analise tudo

Tenha uma lâmina sobre o fundo, com as principais informações sobre o mesmo. Entre os dados que você irá obter estão os ricos, os prazos, o valor mínimo para investir e outros. Ou seja, você terá um relatório completo, a fim de saber se esse é o melhor fundo para você investir ou não.

Analisar qualquer fundo de investimento com cuidado é muito importante, pois o futuro do seu dinheiro está ali. Assim, junto com todas as dicas acima, tente definir o seu perfil real como investidor e trace todos os seus objetivos financeiros. A partir disso, você conseguirá, por exemplo, escolher o fundo que mais estará alinhado com as suas características e com sua carteira.

Além disso, se você tiver seu perfil bem delineado, conseguirá adquirir as cotas dos fundos que mais estão adequados com os seus objetivos e, inclusive, com a sua carteira. Dessa maneira, então, o investidor tem o poder de investir em mais de um fundo, o que garante mais diversificação do portfólio.

Quais são os investimentos de Renda Fixa?

Geralmente, os fundos de Renda Fixa são investidos por pessoas mais conservadoras, que geralmente não têm muita experiência, ou por quem queira proteger seu dinheiro da inflação, por exemplo.

Basicamente, eles podem ter uma gestão ativa ou passiva. Entre os principais tipos de investimentos estão:

Tesouro Direto

Essa é uma forma de captação de recursos utilizada pelo governo, a fim de se financiar. Os investidores desse título, por exemplo, estão emprestando dinheiro para a União. Dessa forma, a sua rentabilidade é conforme a taxa de juros e os atuais níveis de inflação.

Debêntures

Basicamente, estes são títulos de dívidas de empresas, que utilizam esse fundo como uma maneira de ter captação de recursos e fluxo de caixa. É como se fosse um empréstimo para esses empreendimentos, sem precisar recorrer a um banco ou instituição financeira.

Certificados de Depósito Bancário (CDB)

Parecidos com os títulos do Tesouro, nesse caso o investidor estaria “emprestando o seu dinheiro” a um banco. Um dos principais pontos deste fundo de investimento é o retorno. Afinal, o dinheiro chega acrescido de juros, mas apenas após o tempo combinado. Sua rentabilidade segue a taxa DI.

CRI e CRA

Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) e do Agronegócio (CRA), assim como as Letras de Crédito Imobiliárias (LCI) e do Agronegócio (LCA), são títulos securitizados. As quatro possuem uma determinada porcentagem do CDI da época.

Qual a rentabilidade de um fundo de investimento?

A rentabilidade do fundo de investimento pode ser um dos fatores que os investidores mais prestam atenção. Dessa forma, A rentabilidade do fundo está atrelada ao valor que ela consegue retornar aos seus acionistas, com base nos preços aportados, ou seja, é a razão entre o retorno financeiro e o valor total do investimento. Afinal, quando você aplica em um fundo, está adquirindo cotas.

Vale destacar que a rentabilidade está ligada diretamente com os riscos de investimento. Ou seja, aquele fundo considerado mais seguro podem ter um retorno menor. Enquanto isso, o investimento que tiver uma chance maior de lucro podem contar com maiores riscos.

Em geral, a rentabilidade vai variar por conta da estratégia. Além disso, também de outros fatores, como o fundo escolhido, a performance da execução da estratégia.

Além disso, outro ponto muito importante para definir a rentabilidade é o comportamento do mercado. Basicamente, ele vai levar em consideração as expectativas, por meio da estratégia, dos juros a longo prazo e da inflação.

Quais fundos cobram taxa de performance?

Em geral, a taxa de performance é como se fosse uma remuneração ao gestor por conta do resultado. Ou seja, seria como uma espécie de bônus pelo administrador ter entregado uma rentabilidade maior em relação ao combinado.

Diferente da taxa de administração, a taxa de performance, basicamente, é quando há a superação do benchmark — ou seja, o seu índice de referência em relação à rentabilidade, como o CDI, Ibovespa, entre outros.

No Brasil, não há uma taxa de performance padrão adotada por todos os fundos, pois varia de fundo para fundo. Dessa forma, para estabelecer um padrão nessa cobrança, usa-se a Linha D’Água (ou também chamada de Cota-Base).

A partir disso, se um fundo teve uma rentabilidade inferior ao do índice de referência anteriormente, fechando abaixo da meta, a próxima taxa de performance compensará a diferença anterior. Assim, com a Cota-Base, é possível buscar um bom desempenho, além de evitar qualquer remuneração por desempenhos circunstanciais.

Vale destacar que a taxa de performance se enquadra apenas em fundos de ações, fundos multimercados e fundos cambiais.

Em que investir o meu dinheiro?

Essa pergunta é muito ampla. A partir deste artigo, se você se considera um investidor que aceita os riscos, não quer muita segurança, mas sim uma alta rentabilidade, os fundos multimercados podem ser uma boa opção para você.

Se você não quer correr grandes riscos, mas quer uma rentabilidade maior que a poupança, por exemplo, o ideal é investir em fundos que tragam mais segurança, como os de Renda Fixa. O ideal, obviamente, é saber qual o seu perfil como investidor e quais são os seus planos.

Conclusão

Neste artigo, você conseguiu entender como funcionam os fundos multimercados, seus riscos e formas de investimento. É importante destacar que você, sendo investidor avançado ou iniciante, precisa estar com seu perfil bem delineado, assim como seus objetivos.

Além disso, como qualquer outro tipo de investimento, os fundos multimercados possuem inúmeros riscos. Mesmo assim, é uma boa opção para os mais corajosos, que buscam melhores retornos.

Portanto, agora que você já sabe tudo sobre fundos multimercados e como diversificar os seus investimentos, não perca mais tempo e visite a TC Investimentos e comece a investir em fundos multimercados!

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