São Paulo, 30/09/2024 – As ações da Simpar e de sua controlada Vamos avançavam nesta segunda-feira, como destaques do dia na bolsa, após as empresas terem anunciado ontem transação para cisão da Vamos Concessionárias, que será combinada com a Automob, também subsidiária da holding Simpar, e listada em bolsa como uma nova companhia.
Por volta de 11h50, as ações ON da Simpar saltavam 6,46%, a R$5,60, enquanto as ON da Vamos avançavam 3,54%, a R$6,73, tendo chegado a liderar altas do Ibovespa no início do pregão.
“Nós vemos o negócio como positivo em geral, uma vez que pode destravar valor para os minoritários de Vamos, bem como para os de Simpar”, avaliaram analistas do Itaú BBA em relatório, mantendo visão positiva para ambas as empresas.
Segundo o BBA, a potencial geração de valor da transação seria de até 12% do valor das ações para os minoritários de Vamos e até 89% para os da Simpar, assumindo um ‘valuation’ de R$3 bilhões para a nova empresa, e considerando que o mercado não atribuía valor à Automob sob a Simpar.
“Mesmo considerando que o mercado atribua metade desse valor à nova empresa, o potencial de valorização ainda seria altamente criador de valor”, acrescentou o time do Itaú BBA.
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Com a operação, a Simpar ainda irá levantar R$1 bilhão, reduzindo a alavancagem de 4,2x para 4,1x, estimaram os analistas do BTG. Para fazer o pagamento, será realizada uma emissão de dívida que não impactará a Vamos Locação, que segue listada como VAMO3.
Depois da transação, a nova empresa listada, que manteria o nome Automob, deve negociar com múltiplo EV-EBITDA de 6,7x, segundo cálculos do BTG. “Pode parecer cara em comparação com outras ações brasileiras, mas ela é negociada com desconto em relação às ações estrangeiras listadas, que são todas negociadas perto de seus níveis máximos”, escreveu o banco.
(LC | Edição: Luca Boni | Comentários: equipemover@tc.com.br)
