Expectativa por Fed dita o ritmo e mercados operam mistos

Por: Leandro Tavares

Em dia de agenda fraca ao redor do globo, as bolsas internacionais operam sem direção única nesta segunda-feira, em uma semana na qual a expectativa global está toda concentrada na decisão de juros nos Estados Unidos, na quarta-feira. No Brasil, além da divulgação do Boletim Focus, os agentes também estão em compasso de espera pelo Comitê de Política Monetária (Copom), que deve cortar mais uma vez a Selic.

Além do Fed e do Copom, ainda serão divulgadas as taxas de juros de dois gigantes asiáticos, Japão e China. O primeiro vive o desafio de conciliar sua política monetária ultra expansionista a uma inflação mais alta, enquanto o segundo precisa acelerar seu crescimento.

Na Europa, os mercados iniciam a semana em território negativo, ainda digerindo a decisão do Banco Central Europeu (BCE) de elevar a taxa de juros em 25 pontos-base na semana passada, para 4,50% ao ano, como forma de tentar controlar a inflação. 

Ainda por lá, as bolsas sentem a derrocada do setor financeiro nesta segunda-feira, depois de o novo CEO do Societe Generale, terceiro maior banco da França, anunciar seu primeiro plano estratégico, que tem como premissa o corte de custos, para aumentar os lucros até 2026. O anúncio coloca a ação da instituição em queda de mais de 6%. 

Na Ásia, os mercados encerraram mistos, ainda reverberando os dados positivos na China na última sexta-feira, na qual as vendas de varejo e a produção industrial vieram acima do esperado, evidenciando que os estímulos recentes no mercado imobiliário e financeiro ajudaram a impulsionar a economia, mesmo que de forma modesta. 

Nos EUA, a maioria do mercado espera um aumento dos juros americanos em novembro, já que os núcleos de inflação ainda permanecem fortes, necessitando de mais uma dose de aperto monetário. 

Para a equipe econômica do Santander, entretanto, o banco central americano manterá os juros no nível atual por um longo período, não devendo ter nenhum aumento antes do segundo trimestre de 2024. “Na nossa visão, o Fed não subirá mais os juros neste ciclo, considerando que tanto o mercado de trabalho quanto a inflação mostram maiores sinais de arrefecimento nos EUA”. 

Na agenda do dia, o único indicador de destaque é o do mercado imobiliário da NAHB, às 11h, que prevê 50 pontos para setembro, o mesmo número visto em agosto, atestando que o setor se encontra em estado de resiliência. Lembrando que leitura abaixo de 50 pontos indica uma retração da atividade. 

Às 17h, o governo americano divulga o investimento estrangeiro em títulos do mês de julho. No mês imediatamente anterior, o valor havia sido de US$66,40 bilhões.

No Brasil, o Banco Central divulga, a partir das 8h25, a expectativa do mercado para a economia brasileira, após na semana anterior aumentar as projeções tanto para a inflação quanto para o Produto Interno Bruto (PIB). 

Os dados de serviços e varejo, divulgados na semana passada, que são olhados de lupa pelo BC, deram certo ânimo ao mercado, já que ambos mostraram crescimento na base mensal, como reflexo da melhora da economia brasileira no segundo trimestre.

Essa melhora chegou até levantar a hipótese dos agentes de que o Copom pudesse cortar a Selic na quarta-feira acima de 50 pontos-base, mas logo a tese caiu por terra, uma vez que parte dos núcleos ainda mostra dificuldade na recuperação.

Com isso, a expectativa é que a taxa de juros seja cortada em 50 pontos-base, como disse o Comitê na ata da última reunião, passando a Selic de 13,25% para 12,75% ao ano. 

Às 8h, a Fundação Getulio Vargas (FGV) divulga o Índice de Preços ao Consumidor Semanal (IPC-S) da segunda quadrissemana de setembro, e o Índice Geral de Preços – 10 (IGP-10), que tem como objetivo medir a evolução dos preços dos diversos produtos e serviços no país. 

Na política, o presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) participa de encontros bilaterais em Nova York, antes da Assembleia-Geral da Organização das Nações Unidos (ONU), prevista para iniciar nesta terça-feira. 

Já o ministro da Fazenda, Fernando Haddad, lança hoje na Nyse os títulos soberanos sustentáveis, os chamados green bonds. Ontem, ao chegar em Nova York, o ministro disse que fará uma apresentação para mais de 60 investidores estrangeiros, com a previsão de atrair US$1 bilhão nessa primeira emissão.

O presidente da Câmara dos Deputados, Arthur Lira, que acompanha a comitiva brasileira nos EUA, disse que o chamado centrão entrou de fato na base do governo, após os partidos receberem alguns ministérios, e prometeu a conclusão da reforma tributária em outubro, além de acreditar na aprovação da taxação das offshores. 

Na sexta-feira, o Ibovespa encerrou em queda, em movimento de ajuste, após dados econômicos na China e nos EUA. No mercado de câmbio, o dólar fechou estável, com investidores digerindo dados econômicos no exterior e à espera da “super quarta”.

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