O segredo da cruel indústria de investimentos - Coluna de Bruno Corano

O que um investidor de US$ 1 mil pode copiar da estratégia de um investidor de US$ 500 milhões? Em uma única palavra? Quase tudo! Mas vamos organizar isso melhor.

Atualmente são poucos fundos, produtos e investimentos que estão acessíveis apenas aos investidores ultra-ricos.

Falando pelos clientes que atendo, que, na média, contam com US$ 50 milhões investidos (ou seja, alguns poucos com mais de US$ 300 milhões, e outros com menos de US$ 50 milhões), e falando pelas outras principais Wealth Managements aqui de NYC, com as quais trocamos dados e informações, mais de 80% da carteira desses clientes estão compostos por produtos que qualquer investidor tem acesso.

E não é incomum mais de 80% do resultado vir justamente destes 80% da carteira acessíveis a todos.

Ou seja, a questão não está no acesso exclusivo ou restrito de produtos financeiros, como fundos de hedge fechados, investimentos alternativos em real estate ou fundos de venture capital e private equity.

O segredo está na inteligência de seleção dos ativos, na sua distribuição, e, especialmente, na sua movimentação em momentos acertados.

Soa simples ou complicado? Diria que soa simples, mas na verdade é bem complicado.

É a velha história sobre o técnico que conserta a máquina de lavar roupas que cobra caro porque sabe qual parafuso apertar.

Para performarmos, obrigatoriamente, conto com profissionais ultra especializados em diferentes tipos de ativos e com muita experiência. Ninguém por aqui tem menos de 25 anos de janela. Na verdade, quase a totalidade do time possui mais de 30 anos de experiência.

Eu nunca vi duas coisas. Um cara ser capaz de ser realmente bom em múltiplas áreas, e nunca vi alguém jovem, sem anos e anos de experiência (entenda-se 20 anos para mais) ser capaz de chegar perto de um gestor/portfolio manager com décadas de traquejo.

Nos EUA um profissional com menos de 20 anos de experiência nunca tem o poder de decisão final em nada nessa indústria. Então, quando vejo recursos, no Brasil, muitos recursos mesmo, de clientes que acham que estão sendo bem cuidados porque o time comercial é impecável, mas nos bastidores a estratégia está nas mãos de jovens (que custam menos, e ainda não se provaram) que possam até mesmo ser bem intencionados, e bem estudados, mas não têm cabelos brancos, e deveriam ainda estar acolhidos por grandes mestres e mentores, me dá até dor de barriga. Simplesmente porque a gente sabe onde acaba essa história.